ไม่อยากตกขบวนโลก Token ต้องรู้จักกับ ICO

เมื่อธุรกิจ และนักลงทุนจากทั่วโลก เริ่มสนใจในเรื่องของ Blockchain กันมากยิ่งขึ้น โดยเฉพาะในช่วง 3-4 ปีที่ผ่านมา หลาย ๆ บริษัท ต่างก็เริ่มออก Digital Token ของตัวเองกันมากยิ่งขึ้น เพื่อใช้ในรูปแบบที่แตกต่างกันไป นั่นจึงทำให้ Digital Token เป็นหนึ่งในเทรนด์ฮิต สำหรับโลกธุรกิจ และนักลงทุน ที่ใคร ๆ ต่างก็จับตามอง โดยคำว่า ICO ก็ได้กลายมาเป็นหนึ่งใน buzzword ของโลกแห่งสินทรัพย์ดิจิทัล

ว่าแต่ กระบวนการที่ถูกเรียกว่า ICO หรือ Initial Coin Offering คืออะไร ทำไมถึงสำคัญต่อเรื่องของ Digital Token นัก แล้วมันมีความปลอดภัยแค่ไหน? วันนี้เรามาลองทำความรู้จักกับกระบวนการเหล่านี้กัน

- ICO คืออะไร ?
ถ้าจะอธิบายให้เข้าใจง่าย ๆ ICO (Initial Coin Offering) ก็คือการระดมทุนผ่าน Digital Token ที่ใช้เทคโนโลยี Blockchain เข้ามาเป็นเทคโนโลยีพื้นฐาน (Underlying Technology)

โดยบริษัทที่ทำการเสนอขายก็สามารถจะนำเงินที่ได้จากการระดมทุนไปลงทุนในโครงการ ผลิตภัณฑ์ หรือ บริการใหม่ ตามที่ได้แจ้งไว้ในหนังสือชี้ชวน
ซึ่งบริษัทที่จะเสนอขาย Token ก็จะสามารถกำหนดสิทธิ หรือผลประโยชน์ต่าง ๆ ให้กับผู้ลงทุนได้ ไม่ว่าจะเป็น ส่วนแบ่ง และกำไรจากโครงการ หรือสิทธิต่อสินค้าและบริการที่เฉพาะเจาะจงเป็นพิเศษ โดยสิทธิของผู้ลงทุนจะถูกแสดงไว้อย่างชัดเจนในไฟล์ลิ่งและหนังสือชี้ชวน และการโอนโทเคนก็จะเกิดขึ้นอย่างอัตโนมัติตามเงื่อนไขที่ได้เขียนไว้บน Smart Contract นั่นเอง โดยที่เงื่อนไข และข้อตกลงต่าง ๆ ล้วนอ้างอิงตามไปกับ White Paper หรือเอกสารที่นำเสนอข้อมูล รายละเอียดต่าง ๆ จากเจ้าของโปรเจคนั้น ๆ นั่นเอง

รูปแบบที่เป็นนิยมในปัจจุบันคือ “Asset Tokenization” ซึ่งเป็นการนำสินทรัพย์ของบริษัทผู้ออกมาหนุนหลังในการออกโทเคนดิจิทัล โดยสามารถเลือกสินทรัพย์ได้หลากหลายประเภท แม้แต่สินทรัพย์ที่ไม่ใช่สินทรัพย์ทางการเงิน เช่น อสังหาริมทรัพย์ก็สามารถนำมาทำ Asset Tokenization ได้ เช่น การระดมทุนและออกโทเคนดิจิทัล เพื่อเข้าซื้อหรือสร้างอสังหาริมทรัพย์ และนำทรัพย์นั้นออกให้เช่าหรือใช้ประโยชน์ในลักษณะต่างๆ โดยเมื่อผู้ออกได้เงินกำไรกลับมาก็นำมาแบ่งให้แก่ผู้ลงทุน (Profit Sharing) ตามสัดส่วนของผู้ถือโทเคนดิจิทัล

โดยสิ่งหนึ่งที่ผู้ลงทุนอาจต้องทำความเข้าใจคือผู้ถือ Digital Token นั้นอาจไม่ได้สิทธิความเป็นเจ้าของในบริษัทที่ทำการลงทุนเหมือนการลงทุนในหุ้น IPO
- แล้วกระบวนการ ICO มีความปลอดภัยต่อผู้ลงทุนมากแค่ไหน ?
-
กระบวนการ ICO แม้จะเกิดขึ้นบน Blockchain และโลกออนไลน์ซะส่วนใหญ่ แต่ก็อย่าลืมว่า พรมแดนของโลกอินเทอร์เน็ตนั้นกว้างไกล และไร้ขอบเขต ซึ่งนั่นก็ทำให้หลายประเทศทั่วโลก ได้อ้างอิงกฎกติกาไปกับกฎหมายของประเทศตัวเอง เพื่อสร้างความปลอดภัยให้กับผู้ลงทุนเช่นกัน

และในประเทศไทยเอง ก็มี ก.ล.ต. หรือคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ ที่ก็มีมาตรการรองรับเพื่อคุ้มครองนักลงทุน และจัดให้ต้องมีผู้ให้บริการที่ได้รับใบอนุญาตมาทำการตรวจสอบกระบวนการการ ICO ของบรรดาเจ้าของธุรกิจด้วย โดยที่ผู้ระดมทุนจะต้องมีคุณสมบัติต่าง ๆ ทั้ง
- เป็น บจก. (บริษัท จำกัด) หรือ บมจ. (บริษัท มหาชน จำกัด)
- การออกเสนอขายต้องได้รับอนุญาตจาก ก.ล.ต.
- ต้องมีการกำหนดคุณสมบัติ และวงเงินที่นักลงทุนสามารถลงทุนได้ตามที่กฏหมายกำหนดไว้
- ต้องจัดทำหนังสือชี้ชวน โดยมีข้อมูลครบถ้วนตามที่กำหนด
- ต้องมีแผนการขายผ่าน ICO Portal ​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​(ผู้ให้บริการระบบเสนอขายโทเคนดิจิทัล) ที่ได้รับความเห็นชอบจาก ก.ล.ต.
-
โดยขั้นตอนการทำงานในการออก ICO จะประกอบไปด้วย 4 ขั้นตอนหลัก ๆ คือ
1). ผู้ระดุมทุนต้องติดต่อ ICO Portal ที่ได้รับความเห็นชอบจาก ก.ล.ต. และนำเสนอไอเดียที่จะนำมาระดมทุน โดย ICO Portal จะทำหน้าที่ตรวจสอบคุณสมบัติของผู้ระดมทุน ทั้งเรื่องของความน่าเชื่อถือทั้งในส่วนของบริษัทและรวมไปถึงผู้บริหาร ความเป็นไปได้ของโครงการและแผนงาน และต้องทำการตรวจสอบความถูกต้องของ Smart Contract ว่าสามารถทำงานได้อย่างถูกต้องหรือไม่
2). ผู้ระดมทุน ต้องเปิดเผยข้อมูล และขออนุญาตในการเสนอขายกับ ก.ล.ต. โดยข้อมูลที่ผู้ระดมทุนต้องเปิดเผยนั้น ก็ต้องมีทั้งข้อมูลของผู้ออก Digital Token, แผนธุรกิจโดยละเอียด, สิทธิต่าง ๆ ใน Digital Token สำหรับการลงทุน และข้อมูลสำหรับการเสนอขาย
3). เมื่อผู้ระดมทุนได้ยื่นข้อมูลตามที่กำหนดแล้ว ก.ล.ต. ก็จะทำการตรวจสอบข้อมูลต่างๆ ว่าโครงการที่นำเสนอนั้นมีคุณสมบัติครบถ้วนผ่านเกณฑ์หรือเปล่า
4). และเมื่อ ก.ล.ต. อนุญาตให้เสนอขายได้ ผู้ระดมทุนก็สามารถเริ่มกระบวนการเสนอขายให้กับผู้ลงทุน โดยที่ผู้ลงทุนก็สามารถเข้ามาซื้อ Digital Token ผ่าน ICO Portal ได้ตามช่วงเวลาเสนอขายที่กำหนดไว้ โดยปริมาณที่ผู้ลงทุนสามารถทำการลงทุนได้ก็ต้องเป็นไปตามเกณฑ์เช่นกัน
และด้วยข้อกำหนดทั้งหลายเหล่านี้ แน่นอนว่าคนที่อยากลงทุนสามารถไว้ใจในกระบวนการ ICO จากผู้ระดมทุนที่ขออนุญาตอย่างถูกต้องในประเทศได้แน่นอน เพราะทุกกระบวนการตรวจสอบธุรกิจของผู้ระดมทุน ล้วนมีความละเอียด และมีความน่าเชื่อถือสูง รวมไปถึงสิทธิ์ต่างๆที่ผูกโยงกับตัว Digital Token ที่ก็มีการตรวจสอบอย่างละเอียดเช่นกัน แต่แน่นอนว่า การลงทุนทุกรูปแบบมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลและทำความเข้าใจให้ถี่ถ้วนก่อนตัดสินใจลงทุนเสมอ
และนั่นก็เป็นเหมือนโอกาส ให้กับคนที่อยากลงทุนกับธุรกิจที่ตัวเองสนใจ ได้ลงทุนอย่างมั่นใจไปพร้อม ๆ กับการได้รับสิทธิพิเศษต่าง ๆ มากมาย รวมถึงตัวผู้ระดมทุน ICO เพื่อออก Digital Token เอง ก็จะได้รับการเงินทุน และการสนับสนุนจากกลุ่มคนที่สนใจในธุรกิจของพวกเขาจริง ๆ ด้วยเหมือนกัน

สำหรับธุรกิจต่าง ๆ ที่สนใจในการเริ่มต้นกระบวนการ ICO เพื่อการออก Digital Token ก็ควรที่จะเลือกบริษัทที่พร้อมให้บริการ Tokenization แบบครบวงจรอย่าง และพร้อมให้คำปรึกษาในด้านข้อกำหนดต่าง ๆ อย่าง Token X

เพราะ Token X คือ ICO Portal ที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลของ ก.ล.ต. ที่พร้อมให้บริการทั้งการออก Investment Token (Digital Token ที่ถูกใช้เพื่อการลงทุน), Utility Token (Digital Token เพื่อการใช้ประโยชน์) การให้คำปรึกษา เชื่อมต่อ และพัฒนาเกี่ยวกับ Blockchain และ Tokenization รวมไปถึงการมีบล็อกเชนของตัวเองไว้ให้บริการ ซึ่งก็คือ TKX Chain อีกด้วย

ถ้าไม่อยากตกขบวนโลกแห่ง Digital Token ก็อย่าลืมศึกษา และทำความเข้าใจ กระบวนการทำ ICO และกฎกติการต่าง ๆ เพราะโอกาสในโลกยุคใหม่ถูกสร้างไว้สำหรับคนที่พร้อมปรับตัวไปกับการเปลี่ยนแปลงเท่านั้น

*บทความนี้ ไม่ใช่การให้คำปรึกษาหรือคำแนะนำสำหรับการลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัล ธุรกิจเกี่ยวกับสินทรัพย์ดิจิทัล หรือ เทคโนโลยีบล็อกเชน ใดๆ ทั้งหมดนี้เป็นเพียงการยกตัวอย่างกรณีศึกษาจากหลากหลายแวดวงธุรกิจเพียงเท่านั้น

สามารถศึกษาข้อมูลได้ที่ https://www.tokenx.finance/
ติดต่อเราได้ที่ [email protected]
อ้างอิง :
- https://www.sec.or.th/.../DigitalAssetInvestment-Guide
- https://www.sec.or.th/.../investors/digitalassetproduct.aspx
- https://siamblockchain.com/2017/06/01/การลงทุน-ico-คืออะไร